365bet网投娱乐,“不缺钱”万科H股在香港发行3.16亿股,为期两年配发156亿美元

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资料来源:新浪财经
新浪财经讯6月4日,万科企业在香港联合交易所宣布,已与配售代理签订了一项配售协议,将以3.25港元的价格配售3.16亿股新H股,较第三日的配售价格高。收盘价为每股26.25港元,折让为4.76%。
配售股份占公司已发行H股的20%和已发行股本总额的2.79%。配股完成后,募集资金将达到78.90亿港元,扣除相关费用后,募集资金净额将达到78.65亿元。
据统计,这次中国万科配股发行是内地房地产公司发行的最大的H股和发行量最低的折价股。根据公告,此次募集资金将并将用于补充专门用于偿还公司债务融资的营运资金。
实际上,万科目前没有偿还外债的压力,外债融资成本也不高。在没有资金短缺的情况下启动供股的目的是什么?
万科不缺钱
当前的万科并不缺钱。截至本季度末,万科净负债率为34.3%,持有资金1732.7亿元,一年内到期的短期借款和计息负债为897.8亿元。
从2019年底开始,万科的融资结构将如下所示:
计息负债2578.5亿元,一年内到期的短期贷款及计息负债938.9亿元,占36.4%;一年以上计息负债1639.7亿元(63.6)%)。
从融资对象的角度来看,银行贷款占54.5%,债券占24.1%,其他贷款占21.4%。
从国内外来看,国内负债占73.9%,国外负债占26.1%。其中人民币负债占74.1%,外币负债占25.9%。
借款成本在2.95%至5.35%之间,其他借款成本在3.62%至6.16%之间。总融资成本为5.41%,相对较低。
根据Wind的数据,万科目前有8个未偿还外债,总额47.94亿美元,全部为5年或10年期长期债务,到期日在2021年至2029年之间,最晚到期日为2021年10月14日。总计2.2亿美元。
这些债券的利率在2.95%至5.35%之间,最大的票面利率为10亿美元,票面利率为3.98%,超过4%的债券总规模为22.04亿元。
最近,由于流动性充裕,万科发行债券的利率也下降了。5月26日,万科发行了票面利率仅为2.56%的境内5年期公司债券,又发行了15亿元,利率为3.45%的7年期公司债券。6月1日,万科宣布,公司债券“ 17万科01”的利率将达到30亿元人民币。该债券期限为5年,头三年的利率为4.5%。在学期第三年末,万科选择了1.9%的调整后两年期息票。
总体而言,万科外债的短期还款压力不大?与国内市场相比利率还不太高,为什么当时选择发行股票?
万科的3.16亿股H股配股是否满足香港联合交易所25%的股份要求?
此分配可能与香港联合交易所的规则有关。2019年4月,万科首次增发H股,配售价为29.68港元,募集资金净额约为77.8亿港元.H股发行后,H股在万科总股本中的比例从11.91%增加到13.96%。两次配股共计156亿港元。在2018年度股东大会上,万科董事会秘书朱旭回答了股东的问题:万科的H股在从B转换为H时上市,起初我们的H股仅为11.9%。比例不低于25%,我们的股份远低于这个比例,在这种情况下,我们的H股的长期市值仅超过300亿元。份额通常为200到3000亿。人民币的市值使国际投资者对我们的购买感到不安。”朱旭还安慰投资者:“为确保满足香港联合交易所的要求并提高H股的流动性,自去年以来,我们陆续发行了额外的H股,因为每增加一股H股只有20%的H股。也就是说,它仅占总股本的2%以上,我们对股东的稀释非常有限。”
当B在2014年转为H时,万科曾表示,在香港上市规则要求公众持有至少25%的已发行股本,在某些情况下为15%至25%。
本次发行前,万科总发行股本约为113.02亿股,其中总部资本的A股为86.03%,H股为13.97%,发行完成后,万科的总部将变为A.116.18亿股。股比例将降至83.7%,H股比例将提高至16.3%。
此次配股除了增加H股的流动性外,还可以增加净资产,改善公司的资本结构并减少债务融资的需求。
但是,配股不可避免地会冲淡股东的利益,特别是少数股东的利益。6月4日,万科的盘中跌幅达到近2%,收于0.41%。投资者在认购权发行上也分歧更大。

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